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伟康医疗现金流数据掐架 子公司多次遭药监局处罚

归档日期:05-11       文本归类:多数据流      文章编辑:爱尚语录

  国内一次性医疗用品制造商江苏伟康洁婧医疗器械股份有限公司(以下简称“伟康医疗”)近日在证监会官网披露了招股说明书,拟登陆上交所。

  根据计划,伟康医疗将公开发行2134万股,拟募集资金3.16亿元,用于吸痰管、引流袋、单向阀等新建项目和扩建项目。

  招股书显示,2014年~2016年期间,伟康医疗的研发费用合计总额1368.50万元,只占营业收入合计总额的2.37%。对于一家被评为高新技术企业的公司来说,研发费用的占比严格来说并不达标。《中国经营报》记者在仔细研读招股书后还发现,公司存在隐藏部分产品的库存量、超过千万元的经营性负债偏差等现象。

  针对上述质疑,伟康医疗总经理助理、证券事务代表耿艳在回复记者时表示,报告期披露的研发费用和营业收入均为合并报表口径,伟康医疗母公司为高新技术企业,符合高新技术申报条件,相关财务数据也符合正常财务核算逻辑。

  伟康医疗在招股书中披露,公司主营业务为一次性使用医疗耗材的研发、生产和销售,体系主要包括手术护理、呼吸、麻醉、泌尿和穿刺等领域医用耗材。

  记者研读招股书发现,公司共披露了13种主要产品的产销情况,其中手术护理系列产品的产量和销量最高,其他产品的库存基本都得以消化,然而当记者将产品的数据整合后发现,库存数据存在诸多疑点。

  报告期内,伟康医疗的呼吸系列产品“鼻氧管”的产量分别为1827.96万支、2025.31万支、2190.78万支、826.59万支,销量为1784.51万支、2036.44万支、2137.14万支和817.95万支,两者对比可以看到,“鼻氧管”产品的产量与销量的增减情况为43.45万支、-11.13万支、53.64万支和8.64万支。按照常理,企业生产而未卖出去的产品都将进入库存,在库存商品和发出商品的数量上有所体现。

  招股说明书显示,报告期内“鼻氧管”产品的单位成本分别是每支0.94元、0.76元、0.66元和0.77元,可以得出,该部分产品的库存量的增减情况分别为40.84万元、-8.46万元、35.40万元和6.65万元。

  同样的方式来计算“输氧面罩”产品,报告期内,该类产品对库存的影响金额分别是24.48万元、33.71万元、21.87万元和10.13万元。据媒体报道,以这种方法计算伟康医疗13种主要产品的产量、销量和单位成本数据得到,合计使得库存商品(含发出商品)的增减金额分别增加636.40万元、162.47万元、269.11万元和217.82万元。

  有意思的是,结合上文提到伟康医疗在招股书中披露的库存商品量发现,2016年的库存金额理论上应当增加269.11万元,可实际的披露结果反倒减少了29.38万元,存在298.49万元的差异。

  针对上述问题,记者向伟康医疗方面求证,耿艳否认了上述质疑,她表示,伟康医疗有五大系列产品,产品种类和规格多样,13种产品只是公司披露的主要品种,其实还有很多其他产品。

  此外,招股书中,伟康医疗没有对报告期内的采购总额进行披露,不过根据各期供应商的采购金额可以核算出来,从核算出的采购总额和公司披露的应付账款数据相比,其中存在应付账款减少的情况。

  招股书显示,2014年至2017年1~6月,深圳市安保医疗感控科技有限公司连续四年为伟康医疗的供应商,后者对其的采购金额分别为321.72万元、699.98万元、615.58万元、305.86万元,占同期采购总额的比例为4.64%、8.77%、7.62%、6.49%。由此可推算出,报告期内各期采购总额分别为6933.62万元、7981.53万元、8078.48万元和4712.79万元。以17%增值税率计算,各期的含税采购总额分别为8112.34万元、9338.39万元、9451.82万元和5513.96万元。

  在现金合并流量表一栏里显示,2015年,伟康医疗用于采购的“购买商品、接受劳务支付的现金”有 9328.25万元,相比同期的含税采购总额9338.38万元金额,只相差10.13万元。这意味着,其采购支出基本上都是现金支付,不存在过多经营性负债。

  然而,该公司2015年年末应付账款余额4547.52万元相比上年末的5804.41万元减少1256.89万元,预付款项余额为115.89万元,比上年减少43.23万元。可见,在现金流量一定的情况下,公司在2015年存在超过千万元的经营性负债减少的差异。

  对此,经济学家宋清辉表示,企业隐藏部分产品的库存量可能涉嫌粉饰财务数据,有待于进一步观察。一年中存在超过千万元的经营性负债减少现象,其中或许存在会计结算的问题,但财务数据出现偏差或会对其IPO进程造成影响。

  “相关财务数据符合正常财务核算逻辑,不存在超过千万元的经营性负债减少的现象。”针对上述财务数据上的差异,耿艳同样予以了否认。

  招股书中,伟康医疗多次提到自己是高新技术企业,公司于2015年7月 6日被认定为江苏省高新技术企业,认定有效期为三年。但根据CIC灼识咨询执行董事王文华提供给记者的文件显示,《高新技术企业认定管理办法》中规定:具有大学专科以上学历的科技人员应占企业当年职工总数的30%以上,其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上;最近一年销售收入在2亿元以上的企业,近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例不得低于3%。

  而根据招股书披露的信息,截至2017年6月30日,伟康医疗拥有研发技术人员37人,仅占员工总数的4.95%。研发费用方面,公司2014年~2016年研发费用合计总额1368.50万元,仅占营业收入合计总额的2.37%。

  “通常来说,全球医疗器械研发投入的平均比例为6%~7%,而目前我国国内医疗器械企业的研发投入平均水平为3%左右,只有少数企业达到全球平均水平。相比较而言,伟康医疗的研发费用投入的比例确实偏低于国内平均水平。”王文华表示,严格上讲,伟康医疗达不到高新技术企业的认定要求,但公司近三年研发投入比例正不断上升。已经由2014年的1.71%,上升至2016年的3.20%。截至2017年6月,公司研发投入占比已达2.91%。

  耿艳向记者解释称,报告期披露的研发费用和营业收入均为合并报表口径,伟康医疗母公司为高新技术企业,符合高新技术申报条件。

  与此同时,伟康医疗在风险提示项中坦诚,公司存在社保、住房公积金被追缴的风险。截至2017年6月30日,伟康医疗员工共计747人,其中仅325人缴纳了社保,308人缴纳了五险一金,另有422人未缴纳社保,439人未缴纳五险一金。

  “伟康医疗报告期内的社保公积金缴纳事项以公开披露的信息为准,目前正逐步规范,做到全员缴纳。”耿艳告诉记者,报告期内公司不断完善人事用工制度,提高社保、住房公积金缴纳比例,并通过承担农村户籍员工新农合与新农保的费用、提供员工宿舍、支付住房补贴等形式履行企业应尽的社会责任。

  招股书披露,伟康医疗子公司苏州伟康自2014年至2016年6月还存在四次受到苏州市食品药品监督管理局行政处罚的情况,违法内容包括生产的一次性使用换药包不符合标准要求、生产的一次性使用吸痰管的真空控制装置不符合监督抽验方案、生产不符合注册产品标准的一次性使用气管插管、出厂未经检验合格的医疗器械及在医疗器械生产过程中未保持质量管理体系有效运行。

  上述四次处罚,伟康医疗共缴纳罚款16.4万元。王文华认为,药监局对子公司的处罚势必会对伟康的业绩以及募资产生一定的影响,也反映出企业在合规经营以及管理模式上存在不足。“从财务方面来说,目前伟康医疗占到苏州伟康股权中的100%。在控股大于50%的情况下,伟康医疗和苏州伟康的财务就会并表。也就是说,苏州伟康的处罚将会体现在上市母公司的报表中。不仅如此,监管部门的处罚将会影响苏州伟康市场声誉,也会对其之后的运营造成一定的影响。”

  对此,耿艳向记者强调,这4次处罚均不构成重大违法违规行为,主管部门出具了不属于重大违法违规的证明。公司建有完善的质量管理体系,后续将继续加强管理,避免类似处罚事项的发生。

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